ESG合规全解析：掌握标准、框架与法规要点

| 前言

在当今商业环境中，企业的可持续发展已不再是一种选择，而是通向长期成功的必要途径。ESG（环境、社会和公司治理）作为衡量企业可持续发展能力的重要指标，正受到全球投资者和监管机构的广泛关注。随着国际社会对环境保护、社会责任和治理透明度的要求不断提高，ESG合规已成为企业必须面对的挑战。

ESG合规的宗旨在于为企业与各利益相关方群体间构建起可比性标准，从而辅助各方作出更明智的决策。同时，它也确保企业对自身的环境影响和对所经营社区的效应承担起应有的责任。

01 | ESG合规性的定义

ESG合规性指的是企业在其运营过程中，遵守与环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）相关的法律法规、标准和最佳实践。

ESG合规的目的是确保企业在追求经济利益的同时，也考虑到其对环境的影响、对社会的贡献以及内部治理结构的透明度和有效性。

具体来说，ESG合规性包括但不限于以下几个方面：

(1) 环境保护（Environmental）：
企业应遵守环境保护法规，采取措施减少污染和温室气体排放，推动可再生能源的使用，保护生物多样性，以及实施绿色采购等。
(2) 社会责任（Social）：
企业应尊重和保护员工权益，提供公平的劳动条件，加强员工健康与安全，推动多样性和包容性，参与社区发展，以及确保产品和服务的质量和安全。
(3) 公司治理（Governance）：
企业应建立透明高效的公司治理结构，公平对待所有股东，实施反腐败和反贿赂措施，保护知识产权，以及确保信息披露的真实性和透明度。

ESG合规性代表着企业遵循全球广泛认可的报告标准或国家及国际性法律法规，这些标准和法规旨在规范不同行业公司的报告可比性和透明度。

全球众多机构和政府部门出台了相应的规章制度，目的是让企业在经营活动中展现出更高的治理水平、坚守道德商业行为，并减少对环境及社会群体可能造成的负面效应，进而确保企业能够向其利益相关方承担起恰当的责任。

在实际操作中，ESG合规性涉及到在环境、社会与公司治理这三个关键领域内制定并实施合乎道德的策略，并在企业的年度报告中对这些领域进行有效管理，以降低对外部环境和社会的不良影响。

ESG合规性报告的核心在于依据最符合企业实际情况的框架或法规，调整并优化ESG信息的披露工作，确保报告内容的透明度、均衡性和明确性，从而真实反映公司在可持续发展方面的努力和成就。

02 | 国内的ESG标准体系是怎么样的？

国内ESG标准体系正在逐步建立和完善中，它体现了中国在ESG领域的自主性和创新性，并与国际标准有所接轨。
首先，国内的ESG体系的发展受到国家政策的强烈引导，反映了国家对于可持续发展和社会责任的重视；其次，更具有行业特色。在制定ESG标准时，考虑了不同行业的特点和需求，使得ESG标准更具有行业适用性。也包含了一些具有中国特色的议题，如乡村振兴、中小企业平等对待、创新驱动、科技伦理等，具体特点包括：

1. 法规政策
例如，新修订的《公司法》和《证券法》等对公司治理提出了明确的规范，要求企业建立和完善治理架构，保障决策过程的透明度与公正性。
与此同时，《环境保护法》和《劳动法》等相关法律对企业在环境责任和员工权益方面应承担的义务作出了具体规定，推动企业在商业运作中更加重视对自然环境的维护和对员工权益的尊重。
这些法律法规的出台旨在营造一个促进可持续发展的商业氛围，明确企业在追求经济效益的同时，也需认真履行其社会职责。

2. 行业规范
行业规范众多行业协会与专业团体针对推动ESG理念也出台了各自的具体指导方针。鉴于不同行业的经营特点和社会责任存在差异，各行业量身定做了适合自己的ESG准则。
以工业领域为例，相关的指导方针会着重于降低工业生产对环境造成的不良影响；而在金融服务行业，则会着重于提升金融透明度和推崇负责任的金融行为。
这种根据行业特性定制的规范有助于ESG标准更精准地满足不同行业的特定需求，激励企业更有效地承担和履行其社会职责。

3. 中央企业规范与上市规定
对众多央企和上市公司来说，公开ESG信息已成为一项基本要求。根据上市规则，企业需在年度报告中公开涉及ESG的关键信息，这主要涵盖公司的ESG管理架构、对环境的影响、履行的社会责任以及在实现碳中和目标方面的进展。此举不仅为投资者提供了更完备的信息，也增强了企业在投资者和公众视野中的透明度。
同时，投资者和监管机构对上市公司ESG信息公开的期望持续上升，他们期望通过这些披露内容更深入地洞察企业的可持续经营能力及其对社会的综合影响。

4. 评级机构
专门有一些独立的评估机构，它们负责对企业的ESG表现进行评级。这些评级机构通常会运用一系列指标和评估工具，对企业在环境保护、社会责任履行以及公司治理实践等方面的表现进行量化评分。

03 | 有哪些主流ESG评级方法及标准？

在ESG评级的领域，有一系列国际知名的评级机构，如MSCI、道琼斯指数、富时罗素等，他们的ESG评级是企业在全球范围内可持续经营的关键标杆。

(1) MSCI（摩根士丹利资本国际）
作为一家国际金融服务公司，其提供的ESG评级在全球投资界具有显著的影响力。

(2) 道琼斯指数公司
作为全球领先的指数编制机构，其编制的指数广泛用于评估企业的ESG表现。该指数通过综合评估企业在生态保护、社会责任履行以及公司治理结构等方面的实践，为投资者提供了一个清晰的评估基准。

(3) 富时罗素
作为一家享有国际声誉的金融信息和分析服务提供者，其ESG评级框架十分成熟，全面覆盖了企业在环境、社会和公司治理等关键维度的表现。

(4) 华证ESG
作为国内较早成立的本土化ESG评价指数之一，为市场提供了包括所有A股在内的ESG评级数据。

(5) 商道融绿
中国较早推出的ESG评级系统之一，该评级系统采用三级指标结构：
第一级指标包括环境、社会和公司治理三大核心领域；
第二级指标进一步细分为13个分类议题；
第三级指标则具体到127项具体的ESG绩效指标。

(6) 社会价值投资联盟
一个由众多机构共同发起的公益类联盟，自2016年成立，并从2017年起发布对A股上市公司的可持续发展价值评估报告。

04 | 实践过程中常用的评级指标

在评估企业的ESG表现时，各评级机构采用一系列具体而详尽的指标，这些指标覆盖了环境、社会和公司治理等多个方面。以下是一些典型的ESG指标:

(1) 碳排放情况
衡量企业在生产过程中排放的温室气体，反映其对气候变化的贡献程度。这包括直接排放和间接排放只，以及企业在减排方面的努力。

(2) 员工福利
包括薪酬福利、培训机会、工作安全等方面的指标，用以评估企业对员工的关心程度和对员工权益的保障。

(3) 董事会独立性
评估企业董事会的独立性，包括独立董事的比例、董事会的运作机制等，以确保公司治理结构8的公正性和透明度。

(4) 社区参与
评估企业在所在社区的社会责任，包括社区投资、慈善捐赠等方面的表现，以构建积极的社区关系。

(5) 供应链责任
关注企业在供应链管理中的道德和社会责任，包括对供应商的要求、审核和改进计划等，以确保供应链的可持续性和透明度。


来源：职见ESG
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